因做空特斯拉而遭受损失的对冲基金谋划下一步行动(2025年04月02日)

在11月5日美国大选后做空特斯拉公司（Tesla Inc.）的对冲基金产生了严重的反效果 ，它们正旁观最近的抛售，担心再次遭受损失 。







据S3 Partners编制的数据显示
，在唐纳德·特朗普（Donald Trump）当选美国总统后的几天里，卖空者损失了50多亿美元 ，现在他们持有的特斯拉股票只相当于该公司公开交易股票的2.5%。根据彭博汇编的数据
，这远低于23%左右的历史平均水平
。



Hazeltree的数据分析董事总经理蒂姆·史密斯（Tim Smith）表示，现实情况是 ，过去长期做空特斯拉的基金已经亏损
，这有助于解释为什么他们现在“谨慎”。



但今年到目前为止，这种谨慎是有代价的 。自去年12月底以来 ，特斯拉的股价下跌了40%以上
，相当于损失了约5500亿美元的市值
。



Kamet Capital Partners Pte首席执行官克里·吴（Kerry Goh）表示，自2019年以来 ，他的对冲基金没有做空特斯拉。他认为目前的抛售是“暂时的 ”
，并警告说，做空特斯拉“没有可预测的模式” 。



“没有人知道如何进行这种交易
。
”克里·吴说。他在新加坡的总部管理着超过10亿美元的资金 。



Clean Energy Transition LLP首席执行官佩尔·莱坎德（Per Lekander）表示 ，他的公司持有适度的空头头寸，“只是为了管理风险
。”他说
，这是关于“把它保持在一个水平，如果有一个巨大的撕裂 ，我不会损失太多。 ”



*选举冲击*



特斯拉的股价在11月5日大选后飙升
，因为该公司的命运越来越多地与首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）在特朗普核心圈子中的核心角色联系在一起 。特朗普本人也不遗余力地直接支持马斯克的形象和业务
。就在上周，他在白宫草坪上的一次活动上承诺购买一辆特斯拉 ，会上展示了几款特斯拉车型。



这一事件曾短暂提振了特斯拉的股价
，但自大选以来，特斯拉的头条新闻层出不穷 。许多人关注的是这家电动汽车制造商在欧洲的困境。这些因素都导致了该股的波动
。



莱坎德说 ，做空特斯拉的人已经认识到
，“当事情开始对你不利时，你绝对需要逃跑。
”



这位总部位于伦敦的对冲基金经理管理着一个管理着约27亿美元资金的团队 ，他表示
，去年大部分时间他都在做空特斯拉，直到马斯克与特朗普的关系即将改变一切 。随后他平仓 ，并在年初重新下注
。



其他人也表达了类似的警惕。浑水资本公司（Muddy Waters Capital）首席执行官卡森·布洛克（Carson Block）表示，他不会做空马斯克
，尽管他有可能对公司造成“无法弥补的损害” 。



这种损害包括在欧洲的销量下降，因为该地区的消费者对马斯克干预他们选举的努力犹豫不决
。最近的民意调查显示 ，特斯拉首席执行官作为政府效率部（DOGE）首席架构师的滑稽行为也激怒了许多美国人。



仅在德国
，今年头两个月特斯拉的注册量就下降了70%以上，因为马斯克在2月23日的德国大选前支持了极右翼的德国新选择党 。数据显示 ，过去5个月
，特斯拉上海工厂的交付量连续下降
。



与此特朗普的关税正在损害特斯拉的业务能力，这家电动汽车制造商警告说 ，它现在面临着更高的制造成本
，这可能会降低其汽车在国际市场上的竞争力。



根据彭博社基于S3 Partners编制的数据计算，自去年12月的高点以来 ，坚持押注特斯拉的卖空者已经获得了近180亿美元的收益 。但在评估特斯拉的命运时
，这些纸面上的胜利构成了一幅非常复杂的图景
。



根据摩根士丹利（Morgan Stanley）最近的一项调查，85%的受访者认为马斯克的政治活动对特斯拉的业务产生了负面或极其负面的影响。尽管有这样的反馈 ，但45%的受访者预计特斯拉股价会上涨，只有36%的人预计会下跌 。



摩根士丹利也建议投资者增持特斯拉股票
，包括亚当·乔纳斯（Adam Jonas）在内的分析师在3月14日的一份报告中称，目前的回调是“买入机会 ”。这是一个符合大众情绪的建议
。



根据彭博社编制的价格目标 ，跟踪特斯拉的分析师平均预计
，未来12个月特斯拉股价将上涨50%以上。这一差距在很大程度上反映了特斯拉近几个月来股价的波动 。在大选后的激烈反弹中，该股股价飙升至比华尔街平均目标价高出70%以上
。



莱坎德表示 ，在6月之前大举押注特斯拉是不明智的
，该公司预计将在6月推出无人监管的自动驾驶出租车服务。他说，对投资者来说 ，这是一个“非常非常重要的事件
” 。



从根本上说
，莱坎德认为特斯拉是“世界历史上最大的股市泡沫”
。在实践中，“你必须小心。 ”